ETF策略周报

我们对四个ETF的配置策略（核心+卫星、稳进平衡、大类资产配置、行业轮动）及中证A500指数，在本周（2026.08.10-2026.08.14）的表现进行了回测。本周中证A500指数下跌0.52%，大类资产配置策略表现相对较好。具体结果如下：

四个策略的具体表现如下：

年初至今的ETF策略走势图：

注释：

一、“核心+卫星”策略建仓及调仓方法：

组合基日为2025年12月31日，组合仓位的55%配置A500ETF作为核心资产、剩余45%配置3个行业ETF（创新药、新能源、有色金属）作为卫星资产。

定期每季度对组合进行再平衡调仓，保持比例恒定。当某一卫星仓位自建仓日以来盈利20%时卖出1/3，盈利30%时卖出剩余部分1/2，盈利40%时全部卖出，卖出资金适时调整到其他卫星资产。

**2026-07-01注：**上季度，卫星仓位中的“消费电子”与“科创芯片”先后触及盈利40%止盈阈值，依据策略规则，于6月底执行调仓，考虑到行业赛道近三年市盈率分位数，本季度将上述两个标的调整为“新能源”与“有色金属”。

二、“稳进配置”策略建仓及调仓方法：

组合基日为2025年12月31日，组合仓位的80%配置十年国债ETF、剩余20%配置沪深300ETF。

定期每半年对组合进行再平衡调仓，保持比例恒定。

三、“大类资产配置”策略建仓及调仓方法：

组合基日为2025年12月31日，组合仓位的25%配置红利ETF、25%配置标普500ETF、25%配置黄金ETF、25%配置科创50ETF。

定期每季度对组合进行再平衡调仓，保持比例恒定。

四、“行业轮动”策略建仓及调仓方法：

结合“十五五”规划目标，通过在相关性较低的不同战略新兴产业中根据景气度进行投资切换，选取5只行业主题ETF（医药、消费、基建、新能源、人工智能——涵盖科技自强、高端制造、新兴增长、内需提振等“十五五”核心方向）+红利ETF作为轮动标的。每月轮动一次，持有过去3个月涨幅最高的前2只ETF。组合基日为2025年12月31日，根据过去3个月历史数据测算，本月行业轮动持仓50%新能源、50%医药。

夏普比率=（年化收益率-无风险收益率）/年化波动