A股有色金属行业2025Q3基金持仓分析：主动类权益基金大幅加仓铜板块-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
核心观点 2025Q3主动权益类公募基金继续增持A股有色金属行业，有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比上行至2.84%：根据公募基金2025年三季报，我们统计全市场8460支主动权益类基金，包含普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金这些主动权益基金，对基……
电子行业周报：AI产业链Q3业绩亮眼，北美CSP资本开支超预期-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
AI产业链Q3业绩亮眼，北美CSP资本开支超预期。电子行业三季度营收为10770亿元，同增28.2%，归母净利润为605亿元，同增57.4%，盈利持续提升。受益AI强劲需求及周期复苏，PCB板块业绩亮眼。推理需求大幅增加，ASIC需求旺盛，AI算力真实需求强劲，token数量爆发……
非银行金融行业研究：三季报业绩超预期，强烈推荐非银板块-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
单季利润同比、环比均高增，龙头券商年化ROE突破两位数。25Q1-3上市券商实现营业收入4196亿元，同比增长43%；实现归母净利润1690亿元，同比增长62%。单季度来看，25Q3实现归母净利润650亿元，同比增长58%，环比增长25%，在高基数下实现强劲增长。盈利能力方面，2……
具身智能行业研究：1X家用机器人NEO发布，越疆获超8050万元订单-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
核心观点： 机器人：景气度加速向上，11月6日特斯拉股东大会利好行业景气度提升。 越疆获超8050万元具身智能机器人订单。瑞德丰将向越疆采购总金额超8050万元，包含人形机器人及具身智能协作机器人在内的产品与解决方案，深化具身智能机器人在高端精密制造等工业场景的融合与规模化应用。该笔……
传媒互联网产业行业周报：分歧之下的选择，云厂商和超预期标的-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
本周观点 分歧之下的选择，云厂商和超预期标的： 教育：景气略有承压。本周教培龙头发布暑期业绩，学大/新东方K12/好未来收入分别同比增长11%/约11%/39%，增速较上季度放缓。我们维持行业供需关系重新平衡，中小机构供给增加，龙头阿尔法能力逐渐趋稳的大方向判断。不过由于各家业务发展……
银行业周报：十五五明确金融改革方向，银行净利改善延续-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
核心观点 银行板块表现弱于市场：本周沪深300指数下跌0.43%，银行板块下跌2.16%，国有行、股份行、城商行、农商行分别-0.75%、-3.67%、-1.33%、-1.94%。个股方面，厦门银行（+5.54%）、重庆银行（+4.92%）、宁波银行（+2.09%）、中国银行（+1……
消费电子产业链跟踪：部分国产消费电子品牌快速崛起-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
核心观点 行情回顾：2025/10/27-31，消费电子(SW)指数涨幅3.96%。全年来看，消费电子板块在1月-2月上涨，4月受美国加征关税影响有较大幅度回调，7月以来逐步进入上涨趋势，8月-9月加速上涨，10月长假后回调，10月21日以来反弹至前高。板块指数年初至今涨幅60%。……
3D打印行业研究：响应AI芯片散热革命，3D打印液冷板前景广阔-研究报告正文 _ 数据中心 _ --知识铺
冷板式液冷有望成为数据中心主流散热方案：从历史数据看，仅冷却一项可占到数据中心电耗的40%，随着GPU热设计功耗的不断提升，传统风冷散热开始面临瓶颈，而液冷的散热效率远高于风冷，尤其是采用微通道液冷天花板更高，根据英伟达数据，通过部署液体冷却的GB200NVL72系统，一个50兆……
海外出口持续放量，盈利能力持续提升- 宏观研究报告 _ 数据中心 _ --知识铺
大金重工(002487) 公司公布2025年三季报，2025年前三季度公司实现营收45.95亿元，同比增长99.25%，实现归母净利润8.87亿元，同比增长214.63%；单季度来看，2025年三季度公司实现营收17.54亿元，同比增长84.64%，实现归母净利润3.41亿元，同比……
业绩短期承压，储能与新兴业务驱动未来增长- 宏观研究报告 _ 数据中心 _ --知识铺
新风光(688663) 投资要点 事件：公司发布2025年三季报。25年前三季度公司实现营业收入12.17亿元，同比-6.62%；实现归母净利润0.83亿元，同比-33.55%；实现扣非归母净利润0.79亿元，同比-29.79%。 业绩短期承压，签单、发货双增，四季度改善可期。公司专业……
