一、什么是ATR？

　　ATR就是Average True Range，翻译过来为真实平均波动点值。用于衡量价格的波动。

　　无论涨跌，无论是大实体还是长影线的K线形态，一根K线的最高价与最低价之差就是该根K线的波动点值。

　　之所以要称作真实波幅，是因为计算公式中，考虑到了跳空的情况。即把跳空都算作波动的一部分，更贴近真实的行情。

　　无跳空的情况下，黄金当天最高1710，最低1690，即当天波幅为20美元。真实平均波幅ATR即为过去X天的波幅的移动平均值绘制成线。

　　MT4中ATR指标默认为14，即过去14根K线的波幅平均。从曲线的变化中我们可以看到行情波动的变化情况。

　　在悦箐看来趋势的本质就是波动率上升。突破趋势交易即押注波动率上升（市场朝某一个方向运行），震荡高抛低吸的交易即押注行情会在固定的波动空间内来回反复。

　　其实ATR对于交易员来说，不像一个指标而更像是一个工具。为什么这样说？看完悦箐分享的几个ATR实用技巧你就会明白了。

　　二、固定倍数ATR止损法

　　一个常用的ATR止损策略是价格远离开仓方向X倍ATR后强制止损。可以是2倍，3倍等。

　　如图所示，当前价格为1716，ATR（14）为4.5，即14根k线平均波动为4.5美元。以固定3倍ATR止损为例，做多黄金的止损位应放在开仓价1716-3*4.5=1702.5。

　　著名的《海龟交易法》一书中建议，如果你们不知道止损该放哪，那么统一放2ATR的地方。

　　原理就是，如果你进场了，但是价格连着2天都朝你相反的方向走，（而且是完完全全的相反，如果是震荡，也不至于会碰到2ATR的止损位）那么你就该认错离场了。

　　固定倍数ATR止损属于刚性止损，跟固定金额止损，固定账户百分比止损一样，即不考虑行情位置，只要到某个价位就止损。这点上与传统的金叉死叉策略有所区别。

　　三、用ATR计算仓位

　　那么投资者该下多大的手数？这几乎是一个对交易员灵魂拷问的问题。下多了，又怕风险，下少了，又担心赚不够。做对的时候总想着要是重仓就好了，止损的时候就懊恼为什么下这么重……

　　除此之外，还有一个值得深思的问题：不同品种之间下的手数仓位应该怎么分配？一手黄金，一手原油，一手货币，他们是“相同的仓位大小”吗？

　　这时ATR可以作为一个计算仓位的“工具”，给出我们答案。

　　经典的《海龟交易法则》对ATR这个指标工具运用的思想一直以来都很值得借鉴。书中提到：每1ATR=你总资金1%的波动。举个例子：如果用上面的3倍ATR止损法来设置止损，假设账户资金为10000美元，那么该笔交易止损亏损应为300美元。即13.5美元的黄金价格波动对应300美元的账户资金波动。

　　计算得应该开仓位手数为30013.5100=0.22手。（100为黄金合约规格：1手等于100盎司）公式为：应下手数=总资金ATR每1ATR对应多少总资金波动百分比合约规格

　　只要是相同品种相同的ATR值，无论止损多大多小，都会下相同的手数。

　　该方法把不同规格不同波动率的品种，统一成一个衡量的单位：ATR。避免出现了同样是1手黄金和1手货币，黄金的波动风险却比货币大的情况。

　　因此，如果设置了大止损，也会面临较大的亏损。后者每笔交易固定风险计算仓位法则是固定每笔交易相同的风险，关于后者的详细介绍，可以看90%普通交易员都不知道的3点仓位管理思维。

　　当然了，具体1ATR对应多少账户资金波动是可以根据自己仓位自行设置的。

后续请看悦箐下一篇文章：李悦箐：期货中ATR指标如何运用？99%的投资者都不知道！（二）

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