中证智能财讯 明志科技(13.110, -0.23, -1.72%)(688355)4月13日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入5.33亿元,同比下降12.92%;归母净利润1466.35万元,同比下降60.40%;扣非净利润亏损605.80万元,上年同期盈利986.80万元;经营活动产生的现金流量净额为1.70亿元,上年同期为-199.96万元;报告期内,明志科技基本每股收益为0.12元,加权平均净资产收益率为1.38%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4元(含税)。

以4月12日收盘价计算,明志科技目前市盈率(TTM)约为110.82倍,市净率(LF)约为1.53倍,市销率(TTM)约为3.05倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,明志科技近三年营业总收入复合增长率为-4.50%,在金属制品行业已披露2023年数据的17家公司中排名第16。近三年净利润复合年增长率为-50.05%,排名14/17。

分产品来看,2023年公司主营业务中,高品质铝合金铸件收入3.41万元,同比下降99.99%,占营业收入的0.01%;高端制芯设备收入1.69万元,同比下降99.99%,占营业收入的0.00%。

截至2023年末,公司员工总数为740人,人均创收72.09万元,人均创利1.98万元,人均薪酬19.73万元,较上年同期分别下降9.98%、59.06%、5.90%。

2023年,公司毛利率为28.99%,同比上升1.34个百分点;净利率为2.75%,较上年同期下降3.29个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为31.12%,同比上升0.60个百分点,环比上升7.00个百分点;净利率为8.12%,较上年同期下降0.02个百分点,较上一季度上升16.79个百分点。

分产品看,高品质铝合金铸件、高端制芯设备2023年毛利率分别为27.15%、30.11%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.37亿元,占总销售金额比例为63.14%,公司前五名供应商合计采购金额1.12亿元,占年度采购总额比例为44.82%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.38%,较上年同期下降2.08个百分点;公司2023年投入资本回报率为0.93%,较上年同期下降1.88个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.70亿元,同比增加1.72亿元;筹资活动现金流净额-1.07亿元,同比减少1.78亿元;投资活动现金流净额-2063.03万元,上年同期为-7152.42万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.41亿元,上年同期为-1.01亿元。

2023年,公司营业收入现金比为125.79%,净现比为1160.29%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.43次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业61/78);固定资产周转率为1.99次,上年同期为3.15次(2022年行业平均值为2.65次,公司位居同行业30/78);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.28次、1.92次。

2023年,公司期间费用为1.46亿元,较上年同期减少525.54万元;但期间费用率为27.46%,较上年同期上升2.69个百分点。其中,销售费用同比增长0.56%,管理费用同比下降3.19%,研发费用同比增长17.24%,财务费用由去年同期的47.56万元变为-1182.72万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加58.08%,占公司总资产比重上升9.51个百分点;交易性金融资产较上年末减少26.07%,占公司总资产比重下降7.94个百分点;货币资金较上年末增加39.38%,占公司总资产比重上升4.36个百分点;其他非流动资产较上年末减少79.92%,占公司总资产比重下降2.37个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少52.41%,占公司总资产比重下降5.24个百分点;合同负债较上年末增加43.47%,占公司总资产比重上升2.61个百分点;应付票据较上年末减少16.62%,占公司总资产比重下降0.66个百分点;应付账款较上年末减少17.34%,占公司总资产比重下降0.43个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.8亿元,占净资产的16.99%,较上年末减少3568.33万元。其中,存货跌价准备为700.09万元,计提比例为3.74%。

2023年全年,公司研发投入金额为6375.26万元,同比增长17.24%;研发投入占营业收入比例为11.95%,相比上年同期上升3.07个百分点。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为23.58%,相比上年末下降3.27个百分点;有息资产负债率为5.47%,相比上年末下降5.11个百分点。

2023年,公司流动比率为3.10,速动比率为2.51。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华宝研究精选混合型证券投资基金,取代了三季度末的华泰柏瑞质量领先混合型证券投资基金。在具体持股比例上,苏州致新企业管理合伙企业(有限合伙)、王志军、国信证券(8.400, -0.17, -1.98%)股份有限公司、费晓霞持股有所上升。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4493户,较三季度末下降了158户,降幅3.40%;户均持股市值由三季度末的57.41万元下降至54.90万元,降幅为4.37%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。

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