移动平均收敛散度 (MACD) 是一种振荡指标，结合了两个指数移动平均线 (EMA)（26 周期和 12 周期）来指示看涨或看跌趋势的动量。 MACD 可用于发出进场和出场机会的信号。

它是交易中最受欢迎的技术指标之一，因其简单性和灵活性而受到全球交易者的赞赏。

继续阅读以了解 MACD 以及交易者使用的一些 MACD 策略。

 要点

  • MACD 是一种趋势跟踪动量指标，显示证券价格的两条移动平均线之间的关系。
  • 交易者使用 MACD 来确定交易的进入点和退出点。
  • MACD 供股票、债券、商品和外汇市场的技术交易者使用。
  • 一些 MACD 策略包括柱状图、交叉、零交叉、资金流量指数和相对活力指数。
  • MACD 的最大风险之一是反转信号可能是错误指标。

 MACD：概述

MACD 背后的概念很简单。它计算证券的 26 天和 12 天指数移动平均线 (EMA) 之间的差异。每条移动平均线均使用其周期（26 天和 12 天）的收盘价来计算其移动平均值。

在 MACD 图表上，还绘制了 MACD 本身的九周期 EMA。这条线称为信号线。当 MACD 穿过它时，它会触发买入和卖出决策。 MACD 被认为是较快的线，因为绘制的点比信号线移动得更多，信号线被认为是较慢的线。

 MACD柱状图

MACD 柱状图是 MACD 与其 9 天 EMA 之间差异的直观表示，而不是高点和低点。当 MACD 高于 9 日均线时，柱状图为正；当 MACD 低于 9 日均线时，柱状图为负。直方图上动量为零的点是零线。

如果价格快速变化，则直方图条会随着价格变动速度（动量）的加快而变长，并随着价格变动的减速而缩小。

 交易分歧

背离是指因素远离或独立于其他因素的情况。对于 MACD，这是一种价格行为和动量不同时起作用的情况。

例如，背离可以表明价格连续形成较低高点的时期，但 MACD 柱状图显示连续较高低点。在这种情况下，高点正在走低，价格势头正在放缓，预示着最终的下跌。

通过对空头进行平均，交易者最终会获得可观的利润，因为价格在最终背离点后持续反转。

MACD 策略的类型

 直方图

MACD 柱状图对于一些交易者来说是一个有用的工具。虽然我们上面已经解释了如何阅读它，但它的工作原理如下。它绘制出快速 MACD 线和信号线之间的差异。交易者可以使用 MACD 柱状图作为动量指标，领先于市场情绪的变化。

直方图涉及三个不同的元素，围绕基线绘制：

  • MACD 线（通过从短期 EMA 中减去长期 EMA 得出）
  • 信号线（通过减去两个 EMA 并创建九日移动平均线而生成）
  • 柱状图（通过从信号线中减去 MACD 线而生成）

但请记住，MACD 柱状图也有其缺陷（请参阅下面的“缺点”部分）。许多交易者经常使用其他工具和技术来根据市场情绪（例如给定证券的交易量）来确定并采取行动。

 跨界策略

当信号和 MACD 线相互交叉时，就会发生交叉。当 MACD 高于其自身的 9 日均线时，它会产生看涨信号；而当其低于其 9 日均线时，则会触发卖出信号（看跌）。

 零交叉策略

当MACD从零线下方穿越到零线上方时，被认为是看涨信号。发生这种情况时，交易者通常会持有多头头寸。如果它从零线之上穿越到零线之下，则被交易者视为看跌信号。

然后，交易者进入空头头寸，以利用价格下跌和增加的下行动力。

在这两种情况下，直方图条越长，信号越强。当出现强烈信号时，价格更有可能（但不能保证）将继续沿着趋势方向发展。

 资金流量指数

资金流量指数允许交易者使用价格和交易量来识别和确定市场上资产何时超买或超卖。该振荡器在 0 到 100 之间移动，其中读数低于 20 被认为是超卖，而 80 则被认为是超买。

然而，这种策略的缺点之一是它往往会产生较少的信号。这是因为它产生的读数非常极端，因为它们专注于数量和价格的激增。

相对活力指数 (RVI)

相对活力指数（RVI）是技术分析中常用的动量指标。它通过比较某种证券的交易范围与其收盘价来衡量趋势的强度。通过使用简单移动平均线 (SMA) 来平滑结果来进行比较。

交易者普遍认为，随着看涨趋势继续增强，RVI 的价值会增加。这是因为，在这种情况下，资产的收盘价往往会下跌至区间的较高端。

另一方面，开盘价进一步低于该区间的下限。

MACD 与 RSI 和 SMA

交易者可能经常使用 MACD 和相对强弱指数 (RSI) 指标策略。这使得他们能够同时利用 RSI 和 SMA 来发挥自己的优势。但它们是什么？

  • RSI 允许交易者衡量趋势的强度，同时能够沿着趋势线查明不同的反转点。这是沿着两个不同级别的 14 个周期的基线绘制的：超卖和超买。水平的设定完全取决于交易者及其策略。有些人可能会选择保守的 20 和 80 水平。
  • SMA 根据该范围内的周期数计算平均价格范围，通常使用收盘价。该指标允许交易者评估他们认为趋势将持续还是逆转。

将这三种策略结合在一起使交易者能够：

  • 使用 RSI 预测未来价格变化
  • 使用 MACD 查看趋势有多强及其走向
  • 使用 SMA 作为滞后趋势跟踪指标

 MACD的缺点

与任何振荡指标或指标一样，MACD 也有缺点和风险。

  • 最重大的风险之一是反转信号可能是错误指标。例如，上面的零交叉图像有一个点，MACD 在一个交易时段内从下方交叉并再次返回。

    如果交易者在 MACD 从下方交叉时建立多头头寸，那么如果价格继续下跌，他们将面临亏损。

  • MACD 在横向市场中表现不佳。当价格保持在支撑位和阻力位之间的范围内时，价格通常会向一侧移动。 MACD 往往会向零线漂移，因为没有上升或下降趋势，而移动平均线在此处效果最佳。

  • 此外，MACD 零交叉是一个滞后指标，因为在 MACD 从下方穿过该线之前，价格通常高于前一个低点。这可能会导致您比原定时间更晚进入多头头寸。

MACD 交易策略示例

我们将使用零交叉图像作为 MACD 交易示例。随着交易的进行，您会观察到 MACD 最初从下方穿过零线，然后再次从上方穿过。交易者可能会注意到柱状图与 MACD 一起向下移动，表明可能出现逆转和做空交易的机会。

当该线从上方穿过时，交易者可以建立空头头寸，并在价格开始再次上涨时获利。

当MACD从下方穿过零线时，可以再次使用零交叉策略来建立多头头寸。在我们图中圈出的点上，价格一直在上涨，势头也在增强。交易者此时可以持有多头头寸。

最好的 MACD 策略是什么？

MACD 交易有多种策略。最适合您的策略取决于您喜欢的交易方式以及您喜欢使用的交易方式。

哪个指标最适合 MACD 策略？

一般来说，大多数交易者使用烛台图以及 MACD 的支撑位和阻力位。

MACD为什么使用12和26？

MACD 使用 12 和 26 作为默认天数，因为这些是大多数交易者使用的标准变量。但是，您可以使用任意天数组合来计算适合您的 MACD。

 底线

MACD 是最常用的震荡指标之一，因为它已被证明是识别趋势反转和动量的可靠方法。 MACD 交易策略有多种，包括上述策略。尝试每一种，找到最适合您和您的交易计划的一种。