技术分析分为价格形态分析和技术指标分析，都是金融市场百年的经验总结。市场上指标太多太多了（下表列出来大部分），平时根据自己的喜好我们选择符合自己交易风格的指标就好了。

上面列表中罗列了大部分指标，大家也可以打开交易软件指标里面查看，种类繁多。

本文主要从技术指标构造原理和应用技巧两个方面介绍自己和朋友经常用到的9个技术指标，MA、MACD、W&M、KDJ、RSI、DMI、BOLL、OBV、BIAS。（说明：指标本身没有神奇的魔法，只是一些数据通过计算来表达市场的一种方式，重点在于我们挑选适合自己投资风格的指标，以适应在市场不同行情下，进行辅助分析进行交易。）

一、 均线（MA）
均线也称移动平均，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察价格变动趋势的一种技术指标。在炒股软件里，简单移动平均线通常用MA来表示，每天显示的均线值，就是过去N天的收盘价的算术平均值，其数学公式不能再简单了：MA=（X1+X2+……+XN）/N。

2、常用均线组合

均线常用5、10、20、60、240日，其中5、10属于短期均线，20、60属于中期均线；60日均线也被称为多空分水岭。

3、参数说明

均线参数一般在图表左上方会有显示，可以自行调节成适合自己的均线，一般常用5、10、20、60四条均线，后文均线默认采用此参数设置（也可以自己根据自己情况设置）。

4、均线特征介绍

均线具有三种状态；

（1）多头排列：4条均线均在价格下方，且从上往下依次排列,呈现发散状;所反映出来的市场当下为多头趋势。

当前情况下，价格位于均线上方，均线一般会对价格有支撑作用。

（2）空头排列：4条均线均在价格上方，且从下往上依次排列,呈现发散状;所反映出来的市场当下为空头趋势。

当前情况下，价格位于均线下方，均线一般会对价格有压制作用。

（3）均线交叉缠绕：均线相互交叉无序，方向不一致，价格与均线位置关系不一致，或上或下，杂乱无章；此时市场表现出来的一般为震荡行情。

震荡行情下，均线的支撑压制作用不太明显，更多都是以区间的高低点为支撑或压力。

总结：均线有序排列为趋势行情，杂乱无章是震荡行情；有序排列趋势中：顺势而为，60线确定方向，5、10、20有序排列以及价格穿越所有均线开仓；杂乱无章震荡中：高抛低吸，以价格高低点操作。难度较高，建议观望或轻仓操作。

二、 平滑异同移动平均线（MACD）

平滑异同移动平均线MACD（Moving Average Convergence Divergence），它由移动平均线（MA）而衍生出的动量指标，而移动均线的本质就是跟随趋势。因此，它具备跟踪趋势的特点，用来识别新趋势是上涨还是下降。由此，它又被成为“指标之王”，适用于中长期。

MACD指标由DIFF线、DEA线、MACD柱线和零轴，这“三线一轴”组成。第一条MACD线通常代表EMA12（较快移动平均线）、第二条则是EMA26（较慢移动平均线），而柱状图则介于快慢线之间的平均数。

最近朋友买了杭电股份（603618），从上图表中可以看到MACD三个指标参数为“12，26，9”（对于大多数图表通常是默认的设置）：

§ MACD线（DIFF线/快线，即Difference/差）：EMA(收盘价, 12) – EMA(收盘价, 26)；

§ 信号线（DEA线，慢线）：9周期的指数移动平均线（EMA）；

§ 能量柱：MACD线（DIFF线）与信号线（DEA线）之间的差值。

MACD数值计算方法

MACD指标解读

MACD其实就是两条指数移动平均线——EMA(12)和EMA(26)——的背离和交叉，EMA(26)可视为MACD的零轴，但是MACD呈现的消息噪声较均线少。EMA和MA均线的 MA就是以每天收盘价做数值，来做简单的平均； EMA则需要给每天的最高最低等价位数值做一个权重处理，然后再平均。 实际EMA更具平均价值，但由于加权的具体方法不为多数人知，一般用MA的较多，更直观可控。

MACD是一种中长线的研判指标。当市场强烈震荡或价格变化巨大时，可能会给出错误的信号（假信号）。所以在交易时，应该谨慎参考其他指标，以及市场状况，不能完全信任差离值的单一研判，避免造成损失。

MACD经典交易策略

策略1：顶/底背离交易策略

若价格创新高，但指标却未能创新高，则MACD出现顶背离，交易者在出现死叉时可以试着入场做空。同样，若价格创新低，但指标未能创新低，则MACD出现底背离，交易者在出现金叉时可以尝试入场做多。

值得留意的是，当出现背离时，并不代表一定会发生逆转。如果当前趋势仍然强劲，价格可能遵循原有趋势波动。

策略2：信号线交叉点策略

MACD指标的交叉点策略或许是被交易者用得最多的方法。

从本质上而言，交易者将观察MACD的两条线；当快线穿过慢线上方时，被视为可能会买入。这是因为交叉点显示，快线正快速与慢线相背离，说明新的上涨趋势刚刚开始。相反，当快线穿过慢线下方时，市场上涨动能正在收敛，而交易者可能会卖出。

策略3：零线交叉交易策略
在MACD指标中，零轴是多空市场分界线。零轴上方属于资产价格强势区，零轴下方，属于价格弱势区。当MACD线位于零轴上方且上穿信号线形成金叉，一般视为买入信号。反之，若MACD线下穿信号线形成死叉，则被视为做空信号。

总结
MACD指标本身就具有其独特的优势，集趋势跟踪和能量识别于一体。MACD指标若高效配合其它指标使用，将有效降低市场噪音或获利前景不佳的信号，从而有效地提高交易者盈利概率。不过，MACD指标是有缺点的。那就是，移动平均线落后于价格。毕竟，它只是一个历史的平均价格。然而，尽管如此，MACD指标仍是投资者最青睐的工具之一。

三、 随机指标（KDJ）

在股票基础知识中，KDJ技术指标是一个短期的技术指标，对短线操作指导性很强。做长期投资可以参考大周期下的KDJ，KDJ适合震荡波段操作，可以有效寻找出买卖点。但是在单边行情中不建议使用KDJ指标，因为KDJ有时钝化比较严重,可以参考其他技术指标。

KDJ的算法：

对每一交易日求RSV(未成熟随机值)

RSV=(收盘价－最近N日最低价)/(最近N日最高价－最近N日最低价)×100

K值线（白线）：RSV的M1日移动平均

D值线（黄线）：K值的M2日移动平均

J值线（紫线）：3×D－2×K

参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3。

一般而言，K值、D值的范围在0~100，J值可以超过100或者低于0。而超买超卖区域的划分，与K、D数值大小有直接关系。

按照K、D、J值的不同，我们可以将KDJ值分为三个区域，分别是：

a超买区：J值在90以上，K值在80以上，D值在70以上；

b 超卖区：J值在10值以下、K值在20以下，D在30以下；

c 徘徊区：D值在30-70之间为徘徊区，其中30-50称为弱势区，50-70称为强势区，一般的操作策略是在超买区卖出，在超卖区买入，徘徊区耐心等待。

KDJ指标是一个非常灵敏的指标，在大周期中假信号比较少，可靠性也比较高，但是人们基本都是在小周期里面使用。所以在小周期中使用KDJ，可以用趋势类指标进行辅助，在大周期里面使用KDJ，要用K线组合图形加以配合灵活多用。

四、 威廉指标（W&M）

低于20，超买，即将见顶，应及时卖出。高于80，超卖，即将见底，应伺机买进。这个指标与RSI、MTM指标配合使用，效果更好。

参数：N　统计天数　一般取14天。

五、 相对强弱指标（RSI）

RSI是相对强弱指数。这个名字有引起歧义之嫌，因为“相对”会让人联想到对比。有些对比是在不同的资产价格之间进行，比如股票价格和其他市场相比。

RSI第一次出现是在J. Welles Wilder Jr.于1978年出版的作品《技术交易系统新思路》中。它是一种振荡指标，数值从0到100，通过公式来计算近期价格，以评估股票、债券、期货或其它资产的超买或超卖情况。

如果RSI超过70，说明市场处于超买状态；

如果RSI低于30，说明市场处于超卖状态。

六、 趋向指标（DMI）

DMI中文名称趋向指标，是一种相当常用的指标。其基本用法是看+DI和-DI交叉。+DI由下往上交叉-DI，为买进信号；+DI往下交叉-DI为卖出信号。ADX在20以下，代表股价处于整理期，应离场观望；ADX突破20-30向上爬升，将有一段相当幅度的涨跌；ADX高于50以上，忽然转弯向下反折，无论此时是上涨或下跌，都表明行情即将反转。

参数：N　统计天数；M 间隔天数，一般为14、6。ADXR线为当日ADX值与M日前的ADX值的均值。

七、 布林线（BOLL）

该指标利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内，当股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽，涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用1、2两个使用方法，可靠度相当高。如果，带状区朝右上方或右下方移动时，则属于脱离常态，另外有特别的意义存在。波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。

参数：N　设定统计天数 ，一般为26。P　设定BOLL带宽度，一般为2。

八、 能量潮（OBV）

OBV的英文全称是：On Balance Volume，是由美国的投资分析家Joe Granville所创指标，它能够通过统计成交量变动的情况来推测市场价格趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。

OBV能量潮指标是将成交量数量化，制成趋势线，配合价格趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，来推测市场情况的。

OBV能量潮指标是由两条线组成的。

第一条线为MAOBV线，一般情况下，MAOBV线主要是依据30天内的成交量来计算出的OBV指标的简单移动平均线，MAOBV线其实就是指OBV指标的30天的平均量的线。

另一条线为OBV线，是由近体的收盘价减去上个交易日的收盘价形成的，如果这个差是正数的话，就去正量值，如果是负数就取负量值，如果是0的话，就代表OBV线没有波动。

九、 乖离率**（**BIAS）

乖离率表现个股当日收盘价与移动平均线之间的差距。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性愈高。按个股收盘价与不同天数的平均价之间的差距，可绘制不同的BIAS线。

参数：系统绘制三条BIAS线，分别为收盘价与L1日、L2日、L3日移动平均价的差。