了解MACD指标的基础知识 -- 知识铺

作者：盖伦·伍兹 ‐ 阅读 9 分钟

MACD 指标有助于阐明趋势和动量。从 MACD 发明者 Gerald Appel 那里了解如何使用 MACD 的基本方法。

杰拉尔德·阿佩尔 (Gerald Appel) 的移动平均收敛分歧 (MACD) 是一个标准指标，您可以在每个技术分析包中找到它。虽然有许多复杂的 MACD 交易策略，但最好从基本方法开始。

在本教程中，您将通过研究杰拉尔德·阿佩尔 (Gerald Appel) 在其著作《技术分析：超级投资者的强力工具》中解释的基本 MACD 交易策略来了解 MACD 的工作原理。

但在此之前，让我们先简单了解一下 MACD 指标。

什么是 MACD 指标？

要了解 MACD 指标是什么，首先要观察移动平均线的工作原理。

移动平均线的关键问题是它们落后于价格走势。回顾期越长，滞后就越显着。（例如，200 周期 EMA 比 50 周期 EMA 滞后更多。）

MACD 是一项巧妙的发明，因为它将移动平均线的这一缺点转化为实用的交易策略。

随着趋势的加强，具有较短回溯期的更敏感的移动平均线将更紧密地跟踪价格走势。具有较长回顾期的移动平均线往往落后于趋势价格走势。

结果就是这两条移动平均线的背离。

当然，在相反的情况下，随着趋势减弱，两条移动平均线将会收敛。

因此，如果您想跟踪趋势的势头，您会衡量什么？

是的，两个移动平均线之间的差异。这就是 MACD 指标的作用。

首先，MACD 线绘制了这种差异。然后，它添加一条信号线，即 MACD 线的移动平均线。

通过关注两条移动平均线之间的距离，您可以比通常的移动平均线交叉更早地获得反转信号。

根据 MACD 的默认设置，您可以这样构建 MACD 线和信号线。

MACD 线 = 12 日均线 - 26 日均线
信号线 = MACD 线的 9 日均线

当然，您的图表平台将为您完成繁重的工作。

只要您了解 MACD 指标背后的直觉，我们就可以开始了。

交易规则 - MACD 基本设置

在杰拉尔德·阿佩尔的书中，他提出了针对更保守设置的补充规则。在本教程中，我们将包含这些规则。

平滑异同移动平均线设置

使用默认 MACD 设置。

快：12
慢：26
平滑：9

多头交易设置

MACD 穿过信号线下方（补充规则）
MACD 穿越零线下方（补充规则）
当 MACD 穿过信号线时买入

空头交易设置

MACD 穿过信号线（补充规则）
MACD 穿越零线（补充规则）
当 MACD 穿越信号线下方时卖出

MACD 基本交易设置示例

学习如何应用交易工具的最佳方法是通过分析示例。

因此，本节中的示例将不仅仅向您展示使用 MACD 的入口点。他们还将提炼更广泛的经验教训，以帮助您以更重要的见解应用 MACD 指标。

示例#1：深度回调

这是 MACD 基本设置的教科书示例。它在趋势市场中展示了其力量。

请注意，MACD线长时间保持在零以上。市场处于稳健的牛市中。
MACD首先越过其信号线下方，然后跌至零以下。这两点满足了MACD基本交易设置的补充规则，并暗示了深度回调或潜在反转的发展。
MACD线升至其信号线上方并发出买入信号。

MACD 交易信号的一个常见问题是它们的滞后时间，尤其是在价格飙升时。

然而，在这种情况下，市场在恢复趋势之前横盘整理了大约一周。当市场以这种方式表现时，它允许 MACD 指标赶上。因此，这里MACD信号的滞后时间是最小的。

与任何交易策略一样，您可以从历史图表中挑选完美的例子。

像我们刚才看到的例子非常适合教育目的。但是，不要指望所有实际设置都是这样的。

示例#2：楔形交易

这是在多伦多证券交易所上市的Suncor Energy Inc的日线图。

我们观察到一个卖出信号，即 MACD 穿过其信号线下方。MACD继续跌破零线，表明该股超卖。
因此，一旦 MACD 越过其信号线，我们就买入。在接下来的一个月里，价格继续上涨近12%。（MACD在这里也给出了一个理想的退出信号。一种选择是在 MACD 卖出信号后将追踪止损置于每天低点下方。

这种交易设置看起来不错，原因有两个：

看涨的外部反转柱就在我们的入场柱之前
楔形图案

楔形形态有上行突破。更重要的是，紧随其后的是回调，最终以看涨的外线柱线结束。

在此示例中，楔形形态突破提供了比 MACD 更早的信号。

示例 #3：具有间隙支持的 MACD

与大多数交易指标一样，您不应单独使用 MACD。一个合理的方法是将MACD信号与价格行为策略相结合。

在此示例中，您将看到此 MACD 交易信号如何获得先前价格缺口的支撑。

这里符合补充标准。跌破零线证实了市场处于技术超卖状态。
市场倾向于在恢复趋势之前填补缺口。因此，缺口是潜在的支撑区域。在这里，在MACD发出买入信号前不久，我们看到了填补缺口的明确支撑。（这个缺口支撑的测试也形成了一个反高潮模式。
MACD线的看涨交叉发出了一个多头信号。它对早些时候从缺口支撑区反弹的看涨确认。

从这个例子中可以学到两个关键教训。

首先，您可以使用 MACD 交易信号来确认价格行为形态（在本例中为缺口支撑反弹），反之亦然。

其次，一旦 MACD 越过零线，您可以尝试通过价格行为分析找到较早的条目。首先，您依靠 MACD 来寻找超卖市场，而不是您的确切交易触发器。对于价格行为交易者来说，这种更灵活的方法可以带来更好的切入点。

示例#4：保守和激进交易

补充规则有什么区别？

此示例回答了这个问题。但简而言之，如果您排除补充规则，您将采取更激进的交易设置。

如果您忽略补充交易规则，则前四个信号有效。这些是强势趋势中浅回调之后的入场信号。
但是，如果您坚持补充规则，则只有这两个 MACD 买入信号有效。这些是更深层次的多边回调之后的多头信号。

补充规则可帮助您识别以低频率出现的更保守的入口点。

你什么时候寻找激进的条目？

您什么时候寻找保守的设置？保持保守总是更好吗？

应用此经验法则。

对市场偏见的高度信心 - 寻找激进的入场机会
不确定市场偏见 - 寻找保守的入场券

示例#5：头寸交易（每周柱线）

MACD 指标是头寸交易的有用工具。

通过切换到周线图，您可以快速调整它以适应长期交易和投资时机。

上图显示了两个MACD买入信号。

第一个信号使交易者进入了受益于 2008 年崩盘后复苏的头寸。信号没有出现在崩溃的底部，这很好。期望抓住崩盘的绝对底部是不现实的。

然而，对于任何认为最坏的情况已经过去的交易者来说，MACD提供了一个客观的信号，开始积累多头头寸。

虽然市场在第一个信号后回撤，但头寸交易者并不担心。这些长期交易者的目标是长期牛市。因此，他们可以允许在入场价格周围进行更多的鞭打，并且仍然享有健康的回报风险比。

示例#6：交易失败

在真实交易中，您会遇到亏损交易。因此，我们不应该在学习过程中回避它们。

此图表显示了欧元/美元货币对的亏损交易。

MACD 在跌破零线之前穿过其信号线下方。符合补充规则。
因此，一旦我们得到MACD的正交叉，它就提出了一个做多的技术信号。然而，交易几乎立即对我们不利。

这种交易有什么不好？

在这里，市场突破了熊市趋势线（橙色）。这一发展为看涨趋势逆转创造了背景。

然而，突出显示的楔形形态从棕色趋势线回撤了近 80% 的看涨走势。这种延伸的回撤表明趋势逆转不会到来。

虽然当时它不是一个交易破坏者，但在采取看涨头寸之前要求进一步确认是个好主意。

回顾 - MACD 基本交易设置

杰拉尔德·阿佩尔（Gerald Appel）设计了MACD基本设置，作为对通常移动平均线交叉的改进。

补充规则起到振荡器的作用。从本质上讲，它确保市场在买入前充分超卖或在卖出前充分超买。

在他们的帮助下，您可以识别复杂的回调，例如您之前看到的楔形。但是，您通常可以根据价格走势找到更好的入场信号，而不是等待 MACD 买入信号。

简而言之，MACD将趋势指标和振荡器组合成一个简洁的封装。通过这样做，它提供了更全面的市场视图。

然而，虽然MACD在澄清价格走势方面提供了价值，但其滞后信号存在劣势。在使用 MACD 了解上下文后，考虑关注入场信号的价格柱线模式。

如果没有，请考虑使用MACD进行头寸交易。

尽管信号滞后，但该区域是 MACD 最有可能发光的地方。头寸交易者的目标是从趋势的主要部分中获利。由于头寸交易在较长的时间范围内提供了巨大的利润潜力，因此滞后信号成为一个小问题。

通过这些深入而多样的交易示例，您已经掌握了 MACD 指标的优缺点。您还看到了这个常见指标在呈现不同价格行为的市场中的表现。

有了这个坚实的基础，您就可以深入研究更高级的 MACD 策略。

别忘了查看杰拉尔德·阿佩尔（Gerald Appel）的书，了解更多见解。

本文首次发表于2012年2月24日，更新于2019年7月15日。

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