当股市下跌，你的投资组合价值大幅下降时，你很想问自己或你的财务顾问（如果有的话），“我应该把钱从股市中撤出吗？这是可以理解的，但很可能不是最好的行动方案。

相反，你也许应该问，“我不应该做什么？

答案很简单：不要惊慌。恐慌性抛售通常是人们在股票暴跌和投资组合价值急剧下降时的直觉反应。因此，事先了解您的风险承受能力以及价格波动或波动性将如何影响您非常重要。您还可以通过分散投资对冲您的投资组合来降低市场风险——持有各种投资，包括一些与股票市场相关性较低的投资。

 关键要点

  • 当股市下跌时，你不应该做的一件事就是恐慌。恐慌会导致恐慌性抛售您的股票，从长远来看，这最终可能会伤害您。
  • 事先了解您的风险承受能力将有助于您选择适合您的投资，并防止您在市场低迷时恐慌。
  • 在各种资产类别中分散投资组合可以降低市场崩盘期间的风险。
  • 尝试股票模拟器（在投资真钱之前）可以深入了解市场的波动性以及您对市场的情绪反应。

为什么你不应该惊慌

1

1

2

2

与其在市场大幅调整期间通过在低点卖出来恐慌和锁定损失，不如制定熊市策略来在这种时候保护您的投资组合。您可以采取以下三个步骤，以确保在股市下跌时不会犯第一错误。

市场下跌时应该怎么做

1. 了解您的风险承受能力

投资者可能还记得他们第一次经历市场低迷的经历。对于缺乏经验的投资者来说，至少可以说，其投资组合价值的快速下降令人不安。

这就是为什么在建立投资组合的过程中，事先了解您的风险承受能力非常重要，而不是在市场处于抛售的阵痛中。

您的风险承受能力取决于许多因素，例如您的投资时间范围、现金需求和对损失的情绪反应。

它通常是通过您对问卷的回答来评估的;许多投资网站都有免费的在线问卷调查，可以让您了解自己的风险承受能力。

了解您对市场损失的反应的一种方法是在实际投资之前尝试使用股票市场模拟器。使用股票市场模拟器，您可以投资 100,000 美元的虚拟现金等金额，体验股票市场的潮起潮落。这将使您能够评估自己的特定风险承受能力。

您的投资时间范围是决定您风险承受能力的重要因素。例如，退休人员或即将退休的人可能希望在退休后保留储蓄并产生收入。这些投资者可能会投资于低波动性股票或债券和其他固定收益工具的投资组合。然而，年轻的投资者可能会为长期增长而投资，因为他们有很多年的时间来弥补熊市造成的任何损失。

2. 准备并限制您的损失

要以清醒的头脑进行投资，您必须掌握股票市场的运作方式。这使您可以分析意外的低迷，并决定是否应该出售或购买更多。

归根结底，您应该为最坏的情况做好准备，并制定可靠的策略来对冲损失。如果市场崩盘，只投资股票可能会导致您损失大量资金。

为了对冲损失，投资者战略性地进行其他投资，以分散风险敞口并降低风险。

当然，通过降低风险，您面临着风险回报权衡，其中风险的降低也会降低潜在利润。通过分散投资组合和使用与股票相关性较低的另类投资（例如房地产）来，可以在相当程度上对冲下行风险。

将一定比例的投资组合分散在股票、债券、现金和另类资产中是多元化的本质。每个投资者的情况都不同，您如何分配投资组合取决于您的风险承受能力、时间范围、目标等。执行良好的资产配置策略将使您避免将所有鸡蛋放在一个篮子里的潜在陷阱。

以预定的时间间隔（例如每笔薪水）投资股票市场，有助于利用称为美元成本平均法的投资策略。

通过平均美元成本法，您拥有特定投资的成本通过定期购买相同的美元金额来平均化，这可能会降低投资的平均成本。

3. 着眼于长远

大量研究证明，尽管股市回报在短期内可能相当波动，但从长远来看，股票的表现几乎优于所有其他资产类别。在足够长的时间内，即使是最大的跌幅也只是市场长期上升趋势中的昙花一现。这一点需要牢记，尤其是在市场大幅下跌的波动时期。

着眼于长远，也将使你能够将市场大幅下跌视为通过增加持股来积累财富的机会，而不是将你辛苦赚来的积蓄付诸东流的威胁。

在主要熊市期间，投资者不分青红皂白地抛售股票，无论其质量如何，这为以有吸引力的价格和估值挑选精选蓝筹股提供了机会。

如果您担心这种方法可能等同于市场时机，请考虑平均成本法。通过美元成本平均法，您拥有特定投资或资产（例如指数 ETF）的成本通过定期购买相同金额的投资来平均化。由于这些定期购买将随着资产价格随时间波动而系统地进行，因此最终结果可能是投资的平均成本降低。

如果股市看起来可能会崩盘，我是否应该卖掉我所有的股票，等到市场稳定下来后再买回来？

这种“市场时机”策略在理论上听起来很容易，但在实践中却极难执行，因为您需要在两个决策上把握正确的时机——卖出，然后回购你的头寸。

通过出售所有头寸并变现，如果您过早卖出，您可能会将钱留在桌子上。

As for getting back into the market, the bottoming-out process for stocks typically takes place amid a plethora of negative headlines, which may lead to second-guessing your own decision to buy. As a result, you might wait too long to get back into the market, by which time it may have already advanced considerably.
As most seasoned investors will tell you, time in the market, and not (market) timing, is key to successful investing, because missing the market’s best days—which are impossible to predict—is very detrimental to portfolio performance.3

当市场崩盘时，债券会上涨吗？

一般来说，但不是一直如此。在市场崩盘中表现最好的债券是美国国债等政府债券;垃圾债券和高收益信贷等风险较高的债券表现不佳。美国国债受益于市场崩盘期间明显的“逃向优质”现象，因为投资者涌向被认为更安全的相对安全的投资。在股市熊市中，债券的表现也优于股票，因为各国央行倾向于降低利率以刺激经济。

如果我在明年需要钱买房，我应该投资股票市场吗？

强调，不。如果您准备长期投资，投资股票市场效果最好。在牛市中，投资不到一年的股票可能很诱人，但在较短的时间内市场可能会非常波动。

如果您在市场下跌时需要资金来支付房屋的首付，您可能会在错误的时间清算您的股票投资。

 底线

知道股票下跌时该怎么做至关重要，因为市场崩盘可能会对精神和财务造成毁灭性打击，尤其是对于没有经验的投资者而言。当股市下跌时，恐慌性抛售可能会损害您的投资组合，而不是帮助它。

投资者最好不要在熊市中卖出并长期持有的原因有很多。

这就是为什么了解您的风险承受能力、时间范围以及市场在经济低迷时期的运作方式很重要的原因。尝试使用股票模拟器来确定您的风险承受能力，并通过多元化来防止损失。

你需要耐心，而不是恐慌，才能成为一名成功的投资者。

_本文无意提供投资建议。投资任何证券都涉及不同程度的风险，可能导致部分或全部本金损失。

读者应寻求合资格的金融专业人士的建议，以制定适合其特定需求和财务状况的投资策略。_