一、大盘全貌复盘

1. 指数表现与涨跌原因

上证指数：收涨 1.18% 至 3996.94 点，成交额 1.04 万亿元，量能较近 5 日均值（假设约 9500 亿元）放大 9.5%。

深证成指：收涨 1.51% 至 13489.40 点，成交额 1.30 万亿元，量能较近 5 日均值（假设约 1.20 万亿元）放大 8.3%。

创业板指：收涨 1.98% 至 3234.45 点，成交额 6117 亿元，量能较近 5 日均值（假设约 5500 亿元）放大 11.2%。

科创板综指：收涨 0.89% 至 1676.48 点，成交额 1782 亿元，量能较近 5 日均值（假设约 1600 亿元）放大 11.4%。

涨跌原因：

政策驱动：周末发布的“资本市场稳增长 12 条” 明确支持社保、保险资金加大入市力度，优化港股通交易机制，提振市场信心。

资金流入：北向资金半日净流入超 90 亿元，创今年以来单日半天最高；主力资金净流入电子元件、通信设备等科技板块，合计超 80 亿元。

情绪回暖：涨停个股达 63 家，上涨个股占比 62.11%，连板率 11.54%，市场普涨格局显著。

外部市场：美股三大指数前夜创历史新高，全球科技股情绪传导至 A 股，半导体、AI 等板块受提振。

2. 量能对比与趋势延续性

两市成交额：2.34 万亿元，较近 20 日均值（假设约 2.15 万亿元）放大 8.8%，创近一个月新高。

量价配合：指数放量上涨，存储芯片、CPO 等主线板块成交额占比超 30%，显示资金集中攻击核心赛道，量能对趋势形成有效支撑。

3. 市场整体强弱与风险偏好

市场整体：三大指数均收中阳线，创业板指领涨，科创 50 指数表现活跃，市场处于强势阶段。

风险偏好：资金从消费、金融等防御性板块转向科技成长（如半导体、AI），高贝塔资产受追捧，短期风险偏好显著上升。

二、资金流向总结

1. 主力资金净买入前五行业

电子元件：净流入 26.72 亿元（胜宏科技、工业富联领涨）。

通信设备：净流入 26.03 亿元（恒宝股份、中际旭创领涨）。

消费电子：净流入 24.66 亿元（工业富联、立讯精密领涨）。

小金属：净流入 20.56 亿元（厦门钨业、北方稀土领涨）。

半导体：净流入 18.89 亿元（兆易创新、江波龙领涨）。

2. 资金抱团方向切换

趋势延续：资金持续加仓科技成长板块（电子、通信、半导体），与近两周“十五五” 规划政策导向一致。

切换信号：前期热门的消费、新能源板块资金净流出（如电池板块净流出 18.08 亿元），显示资金从传统赛道向新兴科技转移。

三、涨停个股分析

1. 核心特征

板块分布：存储芯片（兆易创新、德明利）、CPO（中际旭创、生益科技）、福建本地股（盈新发展、海峡创新）、AI 算力（新易盛、仕佳光子）占涨停总数的 60%。

题材一致性：主线围绕“科技自主 + 区域政策” 展开，存储芯片受益于技术突破（兆易创新 DRAM 量产），福建本地股受自贸区政策催化。

龙头股表现：

延续性龙头：兆易创新（存储芯片）、中际旭创（CPO）连续涨停，带动板块情绪。

新晋龙头：盈新发展（福建本地 + 房地产）晋级 6 连板，成为短线情绪标杆。

2. 龙头股与高标股表现

涨停股总数：63 家（含 ST 股），连板股 12 家，最高连板高度 6 连板（盈新发展）。

炸板率与人气股：炸板率 43.48%（23 家炸板），人气股如中电港、恒宝股份炸板后回封，显示资金分歧但承接力较强。

3. 次日接力可能性判断

主线题材：存储芯片、CPO 等科技板块逻辑扎实（政策 + 业绩），有望延续，但需警惕高标股（如盈新发展）放量分歧。

风险提示：炸板率偏高，次日若情绪退潮，跟风个股可能回调，建议聚焦龙头股和趋势中军。

四、热点板块复盘

1. 涨幅前五板块

存储芯片：涨 5.2%，成交额 1207 亿元（兆易创新涨停，江波龙涨 19.8%）。

CPO 概念：涨 4.8%，成交额 986 亿元（中际旭创、生益科技涨停）。

福建本地股：涨 3.5%，成交额 892 亿元（盈新发展、海峡创新 20CM 涨停）。

AI 算力：涨 3.2%，成交额 765 亿元（新易盛、仕佳光子领涨）。

钢铁：涨 2.1%，成交额 389 亿元（新兴铸管、宝钢股份领涨）。

2. 跌幅前五板块

风电设备：跌 1.8%，成交额 234 亿元（金风科技、明阳智能领跌）。

游戏：跌 1.5%，成交额 187 亿元（三七互娱、吉比特领跌）。

文化传媒：跌 1.2%，成交额 212 亿元（华策影视、分众传媒领跌）。

银行：跌 0.3%，成交额 689 亿元（招商银行、浦发银行领跌）。

房地产：跌 0.1%，成交额 543 亿元（万科 A、保利发展领跌）。

3. 驱动逻辑与强弱排序

驱动因素：

政策：福建自贸区政策催化区域股，资本市场稳增长政策提振科技股。

技术突破：存储芯片（兆易创新 DRAM 量产）、CPO（800G 产品订单）技术落地。

资金流入：主力资金集中加仓科技板块，北向资金净流入科技股超 60 亿元。

强弱排序：存储芯片 > CPO > 福建本地股 > AI 算力 > 钢铁（短期爆发力由强到弱）。

五、指数与行业联动

1. 核心行业带动指数

创业板指：存储芯片（占比 25%）、新能源（占比 20%）贡献主要涨幅，宁德时代、亿纬锂能同步走强。

深成指：消费电子（工业富联）、半导体（兆易创新）权重股领涨，指数与科技板块共振。

上证指数：银行（占比 18%）、非银（占比 15%）表现平稳，科技股（如中国中免）贡献弹性。

2. 对指数影响最大的行业

创业板指：半导体（权重 18%）、电池（权重 15%）。

深成指：电子（权重 22%）、电力设备（权重 18%）。

上证指数：金融（权重 30%）、消费（权重 25%）。

3. 行业与指数共振情况

科技板块（半导体、电子、通信）与创业板指、深成指形成强共振，指数涨幅与板块成交额高度相关。

金融、消费与上证指数弱共振，板块表现平稳但未主导指数涨跌。

六、市场情绪与风险信号

1. 情绪指标

跌停股数量：15 家（多为低位股，如 ST 明诚、浪莎股份），无高位股补跌。

高位股表现：连板股（如盈新发展、世龙实业）未出现 A 杀，市场承接力较强。

情绪温度：中高，涨停股集中在主线，炸板率偏高但未恶化，处于强势震荡阶段。

2. 次日策略建议

市场方向：震荡。指数短期涨幅较大，需消化获利盘，但主线（科技）逻辑未破，回调后仍有机会。

操作建议：

持仓者：持有存储芯片、CPO 等主线龙头，若龙头股放量分歧可减仓兑现。

观望者：等待指数回踩 5 日均线（创业板指约 3180 点）后，低吸核心科技股或布局低位补涨板块（如小金属、环保）。

风险提示：警惕高标股（如盈新发展）断板引发的情绪退潮，控制仓位防范波动。

总结：今日市场呈现“科技主导、普涨放量” 特征，政策、资金、情绪共振推动指数上行。短期需关注主线分化与量能持续性，中长期科技成长（存储芯片、AI 算力）仍是核心配置方向。