A股上证指数连续6个月收阳线！ --知识铺

一、大盘回顾

周五A股三大指数集体收跌。上证指数跌了0.81%，收报3954.79点；深证成指下滑1.14%，收在13378.21点；创业板更惨，跌了2.31%，报收3187.53点。虽然指数跌的比较惨，但是个股上涨的家数有3760家， 比下跌家数1553家要多得多，股民的感觉其实没有像指数那么惨。

两市成交额23178亿元，这已经是连续第5个交易日突破2万亿大关，但较前一日缩量近1000亿元。十月份赚钱的难度明显加大了，热点轮换比电风扇还快，不过市场在震荡中积蓄力量，资金正从高估值板块向低估值领域迁徙，下一轮行情已在酝酿中。其实回顾过去半年，不知不觉上证指数已经连续6个月收阳线了，我记得上次连涨半年还是在2014年。

港股那边也是一片绿油油，恒生指数收报25906.65点，大跌376.04点，跌幅1.43%；国企指数收报9168.58点，下挫178.28点，跌幅1.91%。

美股则是另一番景象，三大指数全线收涨。道指涨了0.09%，报47562.87点；纳指上涨0.61%，报23724.96点；标普500指数涨0.26%，报6840.20点。

美股科技股表现抢眼，亚马逊狂飙9.56%，收盘创下历史新高；特斯拉也大涨3.73%；不过中概股表现分化，纳斯达克中国金龙指数涨0.53%。

二、热门板块

医药生物板块成为亮眼的明星，三生国健、舒泰神双双收获20%涨停，康芝药业、泽璟制药、益方生物等跟涨超过15%。

传媒板块也不甘示弱，粤传媒、山东出版等多只股票涨停。

而前期火爆的AI板块则集体熄火，工业富联跌超7%，天孚通信、中际旭创等热门股跌幅均在8%左右，之前涨得越猛，今天跌得越狠。

三、重大消息

1. 美联储降息25个基点，但释放谨慎信号

美联储于10月30日宣布降息25个基点至4.25%-4.5%，同时表示12月是否继续降息“远未成定局”。这一政策符合市场预期，但鲍威尔的鹰派表态导致美股短期波动（纳斯达克当日下跌1.8%），并影响北向资金流向。对A股而言，美联储降息虽缓解外资外流压力，但市场对12月政策的不确定性可能压制风险偏好，高估值科技板块（如半导体、AI算力）需警惕波动。

2. 中东局势升级，伊朗核设施重建引发地缘风险

11月2日，伊朗总统宣布将重建部分核设施，尽管强调和平用途，但加剧地区紧张局势。这推升国际油价（布伦特原油上涨2.3%），利好A股油气板块（如中国石油、中国海油）。同时，黄金避险需求增加，山东黄金等黄金股或受资金关注。

3. 寒锐钴业核心技术人员诉讼拖累半导体板块

11月2日，寒锐钴业被前技术人员索赔42.87亿元，涉及股权激励纠纷，引发市场对半导体公司治理风险的担忧。短期或压制半导体设备板块（如中微公司、北方华创），但长期看，行业国产替代逻辑未改，调整后可逢低布局。

四、机构观点

1、中金公司研究部首席国内策略分析师李求索表示，本轮市场上行有两个重要的根基：宏观层面上是全球货币秩序重构，而中国经济基本面的韧性是重构的基础；产业层面上，AI科技革命驱动产业创新趋势，并且体现在上市公司业绩的兑现。当前市场估值没有出现明显泡沫化，沪深300的股权风险溢价修复至历史均值附近，在两大根基仍在进一步强化的背景下，对中期市场维持积极观点。

2、光大证券策略首席分析师张宇生表示：“市场有望维持强势表现。”一方面，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标，新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面，美联储10月继续降息，市场风险偏好或将抬升。

3、汇丰私人银行及财富管理环球首席投资总监Willem Sels表示，仍然看好风险资产的上升潜力。他们将美国必需消费品板块的观点下调至偏低，同时也调降能源板块观点至偏低，以管理风险。

4、对于近期市场关心的AI板块交易拥挤问题，国投证券策略首席分析师林荣雄表示，从基金三季报视角看，截至三季度末，A股机构投资者的科技股仓位（电子+计算机+通信+传媒）已达40.16%，超过2020年至2022年新能源浪潮下机构持有泛新能源板块的峰值水平。

不过，兴业证券策略首席分析师张启尧则认为，在观察某一个板块的配置比例时，须考虑板块本身市值占比的变化，单纯看配置比例绝对值意义有限。

以上内容仅供学习参考，不构成投资建议，不作为投资决策的依据，据此操作，风险自担，股市有风险，投资需谨慎！