4000点得而复失，下周A股怎么走？ --知识铺

大屁股坐在电脑前，看着周五的盘面，感觉就像北京的秋天，早上还阳光明媚，下午就乌云密布了。

先看消息面。

英伟达CEO黄仁勋在APEC峰会上公开表示，“并不认同所谓‘对华出售最先进半导体将危及国家安全’的说法”，认为合作才最符合各方利益，并将继续争取进入中国市场。

这话说得相当直白，简直是对美国当前对华芯片限制政策的公开打脸。黄仁勋的喊话其实很好理解：商人的本性是追逐利润，我们市场巨大，而且还在高速成长，谁愿意放弃这么大的蛋糕？

但问题是，政治从来不只是经济。中美科技竞争已经上升到国家战略层面，芯片作为现代工业的“粮食”，自然成为博弈焦点。

短期看，黄仁勋的喊话可能会提振A股科技板块情绪，尤其是AI和算力相关股票。但中长期看，国产替代才是大势所趋。我们正在全力推进芯片自主可控，就像亚太经合组织会议上强调的“强化数智赋能，塑造亚太创新发展新优势”。

大屁股觉得，可以关注两条主线：一是真正有技术壁垒的国产芯片公司；二是能够切入国际供应链的细分领域龙头。

毕竟，全球化或许会调整，但不会终结。

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理想汽车主动召回1.1万辆MEGA车型。10月23日，上海一辆MEGA在街头自燃。10月31日，理想汽车于宣布召回，并承认事故原因为冷却液防腐性能不足导致铝板腐蚀渗漏，极端情况下引发电池热失控。

公司CEO李想表示"事故可能是万分之一，但是生命只有一次，是百分之百" ，显示出对安全的重视。

这次理想行动迅速，这点需要给予肯定，主动召回有助于长期品牌信任重建。

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寒武纪遭前CTO梁军起诉索赔近43亿元，本质上是一起因股权激励条款执行争议引发的纠纷。

具体细节大家可以去详细了解，也可以不了解，我们中的绝大多数人都不会涉及到股权激励的问题。这一纠纷的关键在于《入职意向书》和《持股计划》《合伙协议书》的合法有效性。

梁军主张《入职意向书》；寒武纪主张《入职意向书》和《持股计划》《合伙协议书》以及梁军的辞职证明。

按大屁股的理解，寒武纪在本案中占据明显优势。《持股计划》变更了原《入职意向书》的内容，而梁军此前两次诉讼均败诉，法院已认定其签署的《入职意向书》等文件合法有效。此次诉讼，除非梁军能提供证明《持股计划》或《合伙协议书》的签署存在欺诈、胁迫或未履行告知义务的证据，从而认定《持股计划》或《合伙协议书》无效。

梁军诉讼寒武纪案件受到关注，重点是金额过大，42.86亿差不多是寒武纪前三季度的营收了，是前三季度利润的2.6倍。不过从现在双方提供的证据来看，梁军胜诉的可能性不大。

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简单复盘，本周市场冲高回落，周四创十年新高，最高达到4025.70，周五继续回落，在3950附近得到支撑。

周五指数下跌，但大多数个股是上涨的，说明小盘股活跃。板块轮动也加快，前期涨幅大的板块资金流出。

消息方面，财政部、税务总局发布黄金税收优惠政策，总的来说，对于个人场内交易没有影响，无论是买卖期货、ETF还是纸黄金，但若实物黄金交易，则可能收税，实物黄金用于生产或制作首饰则免税，若实物黄金用于投资（比如制作成金条），则收税。顾名思义，鼓励投资者到场内投资交易黄金。

各新能源车企陆续公布10月份销量，均很亮眼，小鹏、小米、零跑、蔚来、极氪均创历史新高。比亚迪10月份销售44万余辆，也创年内新高，1-10月累计销售37万辆，预计460万辆的年销售目标可以踩点完成。新能源车销量这么火爆，期待产业链来一波。

明天是11月份的A股的首个交易日，从历史数据看，11月其实是个不错的月份。上证指数近20年的11月期间平均上涨比例近65%，平均涨幅近1.46%。

而且在2006年、2014年这些大牛市中，上证指数11月涨幅都超过了10%。

最近4年（2020年至2024年），上证指数在11月全都收涨，这个规律要是能延续，那对11月完全可以多几分期待。

现在市场最大的问题是热点切换太快，科技股内部也在分化。

明天大概率开盘后小砸盘顺势补3950的缺口，再缓步拉升。主线应该还是科技板块，但要挖掘业绩优良的低位票；在市场未形成新的共识情况下，可以适当关注传统板块中小盘股的补涨机会。

【猫言猫语】轮动加快，震荡调整，耐心等待新机会。

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