两市缩量1923亿，板块内高低切分化明显，科技方向上游材料和设备端的表现要比下游供货端表现强势，整体感觉切换调整比较良性，盘中多股续创新高，但确实量能不充分的前提下，盘中金融冲高的时候部分吃成交量的个股被吸血严重，光复概念依旧强势，一度映射到了军工，说不来会炒多久，也许一直会炒到祖国统一，但真参与不来，早盘一度想买一点海峡创新，最终还是没说服自己。

三条消息市场用脚投票了

1、胜宏的业绩，胜宏昨晚业绩出来以后增速和利润率是不及几个投行预期的，唯一亮点是在建工程35亿有较大提升，对PCB来讲确实也不是什么好消息，因为PCB在建产能到投产周期很长，谁也不能确定新建产能落地后这个行业还是否景气，就现在的财报来看市场给胜宏的估值确实不低，但只要保持前期增速，且行业没有内卷到打价格战，两年之内这个估值是合理的，已经接近年尾，成长股的估值大家早就已经开始按26年的预期按计算器了。

2、三星降价，也不知道消息是否属实，据说是降的是HBM高端产能的价格，如果是这样，大概率就是为了市占率，因为三星相比其他两家在在服务器端是不怎么受待见的，在这个风口去降价拿份额也无可厚非。但存储作为周期性产品，短期内降价并非坏事，只要积压存货不对市场景气度产生影响，第一波降价的人反而能赚的更多。边际替代率的问题吧。

3、思泉新材大跌，应该就是锦富技术官微说拿到了英伟达单子，就有小作文传言抢份额的事情，其实液冷这么大的市场，液冷的业绩发力期应该在2026-2027年，所以现在担忧这个为时尚早。

操作上：早盘竞价买回了昨天卖了的胜宏，平盘走了剩下的富联（确实强到离谱，没卖好），水下开了天孚，搞了些菲利华。今日盈利1.13%

明日计划：周三周四大概率还是内部轮动高低切节奏，但高位股可能在这个位置会在上下15%再构筑平台，下次一催化节点就是大厂财报和老黄画饼了。大仓位这里大概率就不做调整了，因为好多东西，卖了再想买回来确实有点难，昨天胜宏卖了焦虑的一夜没睡好，还好今天捡回来了。

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