1、大势分析及预测 

      今天市场成交额与上一个交易日相比减少1923亿元，成交额与昨天相比明显下降，成交额2.15万亿元，市场整体在连续强势两天的基础上选择了缩量回踩，市场整体韧性还是很强，不要轻易YY市场下跌，回调仍然是上场机会。昨日连板个股12只，今天晋级7只，与昨天的6只相比增加1只，连板晋级率58%，晋级数量及比率处于较高水平，投机情绪与指数又是背离的，今日断板后跌停以上数量为1只，与昨天的1只相比基本持平。今天一进二成功的数量共6只，与昨天6只相比基本持平，一进二失败后跌停以上数量0只，与昨天的0只相比基本持平，整体市场短期进入调整。明日连板个股13只，与昨天的12只相比增加1只。截止收盘上证指数跌幅为-0.22%，创业板跌幅-0.15%。主板昨天涨跌家数比例为2:1，今天为1:1.3，创业板昨天涨跌家数比例为2:1，今天为1:1。涨停家数57家，相比昨天的50家增加7家；涨幅超10%的个股69家，相比昨天的83家减少14家。跌停家数4家，与昨天的5家相比减少1家，跌幅超过9%的个股13家，相比昨天的16家减少3家。赚钱效应与昨天相比小幅回落，亏钱效应也处于略有萎缩。市场风格还是在科技，主要是海外科技、国产科技及福建地图三足鼎立。海外科技持续性更好，今天切换到PCB，核心就是M9材料这块。液冷、电源及CPO个别活跃。AI应用局部表现。国产科技主要是机器人。量子科技、商业航天及可控核聚变零星活跃。涨价顺周期中的涨价主要是存储芯片、碳酸锂、化工及石墨烯，顺周期石油、航运及煤炭零星活跃。军工、并购重组及医药小范围表现。

     预判：到11月底前预计还是科技，目前来看海外科技连续性会相对好一些，国产科技内部切换或轮动会比较快，整体不是很好押注。海外科技也就是1.6T光模块以及M9材料，直接相关的上游才会涨，别的都是扯淡！

2、市场主线

（1）海外科技（14只涨停、18只大涨）

AI硬件：

      PCB：

            电路板：景旺电子2B、方正科技3天2B

            Q布：石英股份及宏和科技涨停

            碳氢树脂：东材科技涨停

            覆铜板：华正新材涨停

            设备：中钨高新涨停（燕麦科技大涨）

            电镀液：（艾森股份大涨）

      液冷：

             换热器：宁波精达涨停

             冷却液：统一股份涨停

             液冷板：（震安科技大涨）

      电源：

             变压器：海兴电力涨停  

      CPO：

             光模块：（联特科技大涨）

AI应用：

       AI营销：天下秀及粤传媒涨停

       财税智能体：税友股份涨停

       AI+烹饪：浙江美大涨停

（2）福建（13只涨停）

海峡创新2个20厘米、平潭发展8天6B四连板、福建水泥及漳州发展2B、合力泰、合富中国、海通发展、榕基软件、瑞尔特、日上集团、厦门空港、厦门港务及厦工股份涨停

（3）国产科技（11只涨停、13只大涨）

机器人：

      零部件：

            机器人关节：永茂泰及方正电机涨停

            灵巧手：征和工业2B

     应用机器人：

         矿山巡检机器人：运机集团涨停

         分拣机器人：南方路机涨停

         自动化产线：锦富技术3天2个20厘米

     苹果机器人：（田中精机大涨）

量子科技：达华智能4B、格尔软件4天3B、电子城涨停

商业航天：

       卫星：航天发展涨停

       火箭：（超捷股份大涨）

可控核聚变：安泰科技2B

（4）涨价及顺周期（10只涨停、11只大涨）

涨价：

       存储芯片：

             存储器及模组：盈新发展7B、大为股份6天4B三连板

             内存：时空科技5B

       碳酸锂：多氟多涨停（金银河大涨）

       磷化工：澄星股份涨停

      石墨烯：方大炭素涨停

顺周期

      石油燃气：南京公用及仁智股份涨停

      航运：秦港股份4天2B

      煤炭：安泰集团9天5B

（5）军工（2只涨停、5只大涨）

船舶：江龙船艇20厘米（中船特气大涨）

地面保障：长城军工涨停（北方长龙及捷强装备大涨）

（6）并购重组及国改（4只涨停）

资产注入预期：亚士创能3B

资产收购：青岛双星3B

实控人变更：标准股份涨停 

深圳国资：深物业涨停

（7）医药（2只涨停、3只大涨）

创新药设备：楚天科技20厘米

医疗器械：振德医疗涨停（理邦仪器大涨）

（8）其他（1只涨停、2只大涨）

露营经济：先锋新材20厘米

轨道交通：（雷尔伟大涨）

3、主线容量品种变动及比较

  无特殊情况

4、明日策略：
（1）零轴清了汉威科技，综合成本4.5%干了五成菲利华（逻辑很清晰，1.6T光模块从10月20日开始干起来，今天已经是第7个交易日了，目前PCB来看后续应该还是在M9材料分支有明显表现）。

（2） 下一个交易日策略：

    今天连板梯队如下：盈新发展7B（存储芯片）、时空科技5B（存储芯片）、达华智能4B（量子科技）、平潭发展4B（福建）、大为股份3B（存储芯片）、亚士创能及青岛双星3B（并购重组）。7只个股，3只存储芯片、2只并购重组，量子科技及福建1只。今天一进二如下：海峡创新、福建水泥及漳州发展2B（福建）、景旺电子2B（AI）、征和工业2B（机器人）、安泰集团2B（可控核聚变）。6只个股，其中福建板块3只、AI、机器人及可控核聚变各1只。

（3） 下一日判断

     目前市场有如下要点提炼：

       第一、目前虽然强度不是那么强，但正是因为没有那么强，海外科技的持续性还是比较好的，核心就是1.6T光模块及M9材料。后续应该还是继续走趋势，不要等着确定性继续观察，等你观察的确定性来了，套子就又到了！

      第二、今天整体强度来看，算是持续弱走强过程中的一次正常分歧，整体还是不要去看空，明天主观愿望上看多。

      第三、后续市场还是要在1.6T光模块以及M9材料里面做文章，当然觉得高了可以做内部切换，例如汇绿生态、环旭电子、新易盛及中际旭创连续大涨，并没有深度回调，今天市场就拉了联特科技。M9材料才开始，还是要围绕核心个股来，不要去杂毛身上浪费时间。

      第四、整体市场不温不火，反而有利于行情往前推进，一旦高潮反而要脱手收工，目前主观判断这是科技年前的最后一波，估计到11月偏下旬又要调整。

       明天主观认为破4000后回踩缩量概率较高，今天得到了有效确认。如下对1.6T光模块产业链以及M9材料产业链做如下梳理，近期应该是围绕着下面标的进行：

     （一） 1.6T光模块

      集成商

               达链：（中际旭创及新易盛）

               华为链：（华工科技、光迅科技）

               其他海外链：（剑桥科技）

              跨界：（汇绿生态及环旭电子）

             研发中：（联特科技及兆驰股份）

      上游

             200GEML芯片：（源杰科技及长光华芯）

             DFB激光器芯片及AWG芯片：（仕佳光子）

             薄膜铌酸锂调制器：（光库科技）

             波分复用组件：（东田微）

            光引擎：（天孚通信）

            电芯片：（金字火腿）

（二）M9材料

           碳氢树脂：（东材科技、圣泉集团及美联新材）

          覆铜板：

                    英伟达链：生益科技

                    华为链：（南亚新材及华正新材）

           Q布：（菲利华、中材科技、宏和科技及石英股份）

          HVLP4铜箔：（德福科技、铜冠铜箔、诺德股份）

          球形硅微粉：（联瑞新材、凯盛科技、壹石通）

          钻针：（鼎泰高科、中钨高新）。

   目前与英伟达相关的主要包括东材科技、生益科技、菲利华、铜冠铜箔、联瑞新材及鼎泰高科。从M8到M9价值增量最大的钻针：涉及的上市公司威鼎泰高科。其次是碳氢树脂：对应东材科技，然后是Q布，对应的是菲利华。