2025年10月28日复盘 --知识铺

2025年10月28日A股市场数据分析

一、日内盘面走势总结

10月28日A股市场呈现 “冲高回落、结构分化” 的震荡格局。全天分时走势凸显多空激烈博弈：上午市场缩量1800亿先急速拉涨后震荡，上证指数盘中突破4000点关口，创2015年8月以来新高，但量能不足导致上攻乏力。下午缩量100亿先急速跳水后震荡，指数快速回落，最终收于3988点，4000点得而复失。全市场仅43%个股上涨（上涨广度0.43），涨停70家，跌停10家，分化加剧。

二、核心数据对比（10月28日 vs 10月27日）

关键指标	10月28日数据	10月27日数据	变化与市场信号
指数表现
上证跌0.22%收3988点，4000点得而复失

上证涨1.16%收3996点

| 突破失败

，短期压力显现

| | 成交规模 |

成交额2.17万亿（缩量1900亿）

2.36万亿

| 量能大幅萎缩

，突破根基不牢

| | 资金动向 |

主力净流出-427亿（由正转负）

净流入99亿

| 资金大幅撤离

，做多动力骤减

| | 市场广度 |

上涨广度0.43（43%个股上涨）

上涨广度0.62

| 赚钱效应恶化

，普涨转为分化

| | 情绪指标 |

涨停70家增加，跌停10家减少

涨停63家，跌停15家

| 局部活跃度提升

，但整体情绪降温

三、利多与利空因素分析

👍 利多因素（积极信号）

政策利好持续释放：

金融街论坛

释放重磅信号：央行明确实施适度宽松货币政策，恢复公开市场国债买卖操作；证监会启动创业板改革，优化QFII制度。这些举措有望提振中长期市场信心。
“十五五”规划

定调科技自立自强，为人工智能、高端制造等主题提供政策支撑。

局部热点活跃：

涨停家数增至70家，封板率升至74%，人工智能、一带一路、机器人概念涨停家数居前，显示资金仍在积极挖掘结构性机会。
连板晋级率提升（四板及以上晋级率达67%），短线赚钱效应有所修复。

👎 利空因素（风险隐患）

量价背离与资金流出：

成交额缩量1900亿，主力资金净流出427亿，量能不足且资金加速离场，突破可靠性存疑。
市场总净流出资金-1165亿（前日+20亿），场内抛压显著加大。

技术面压力显现：

趋势结构指数从137降至129，趋势强度从0.13降至0.09，短期技术面转弱。
上证指数4000点得而复失，关键心理关口阻力有效。

外部环境不确定性：

美联储议息会议在即，市场对降息预期已充分定价，若政策细节不及预期可能扰动全球市场。

四、核心矛盾分析

政策利好与局部热点活跃 vs 量能萎缩与资金流出的博弈

具体表现

政策暖风（如货币政策宽松、产业规划）和局部热点（如人工智能、一带一路）支撑市场情绪，但量能持续萎缩和资金大幅流出制约指数表现。
本质解读

市场处于 “指数突破尝试”与“资金谨慎观望” 的临界点。若后续量能无法配合，指数可能回踩确认支撑；若政策利好引发增量资金入场，则有望站稳4000点。

五、情绪龙头与主线板块关联

1. 主板市场情绪龙头

平潭发展（000592）

8天6板，福建海西板块龙头，受益于两岸融合政策预期。
属性

低价+政策催化+地域主题，带动厦门港务、漳州发展等跟涨。

2. 主线板块关联逻辑

政策驱动链条

“十五五”科技自立自强（人工智能、机器人）→ 一带一路基建出海（建筑装饰、机械设备）→ 区域主题（福建海西）。政策利好沿产业链传导，形成题材轮动。
资金偏好

热点从高估值科技向低位政策主题（如海西板块）扩散，体现高低切换思路。

六、操作建议：防守反击，聚焦确定性

1. 仓位管理

建议仓位5成左右。若指数放量站稳4000点可适度加至6成，若跌破3950点需减至3成防御。

2. 方向选择

主线聚焦

关注政策受益的人工智能（软件、算力）、一带一路（基建、航运），优选龙头。
规避风险

回避资金流出板块（有色、煤炭）及业绩不确定性高的个股。

3. 交易节奏

避免追高

热点板块（如海西概念）已大幅拉升，等待回调至5日均线再介入。
低位布局

关注估值合理的券商板块（指数冲关需权重发力）及消费电子（双十一预期）。

4. 多空转换关键信号

空转多条件

成交额重回2.3万亿以上 + 主力净流入超200亿。
多转空风险

跌停家数超15家 + 指数放量跌破3950点。

总结与多空周期提示
10月28日市场冲高回落，4000点得而复失，量能萎缩和资金流出是主要隐患。操作上应 “重结构、防回调”，紧抓政策驱动的主线（人工智能、一带一路），同时警惕技术性回踩。市场处于多头动能衰减后的整理期，需等待量能重新放大与政策利好形成共振。

风险提示：以上分析基于当日及往日公开数据，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

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