一、大盘概况

今日A股市场呈现强势上行走势，三大指数集体高开高走。截至收盘，上证指数涨1.18%，报3996.94点，盘中最高触及3999.07点，逼近4000点整数关口，创十年新高；深证成指涨1.51%，报13489.40点；创业板指涨1.98%，报3234.45点。沪深两市全天成交额显著放大，总额达2.34万亿元，较前一交易日增加约3650亿元，其中沪市成交10434亿元，深市成交12967亿元。全市场超3300只个股上涨，下跌股票约1859只，涨停个股近60只。市场做多氛围显著升温，风险偏好明显提升。

二、政策与行业要闻

中美经贸磋商取得积极进展：中美经贸磋商近期在马来西亚吉隆坡举行，双方就海事物流、关税、农产品贸易等关键问题达成基本共识，为市场带来外部环境改善预期。

“十五五"规划政策利好：党的二十届四中全会提出"十五五"时期经济社会发展主要目标，强调建设现代化产业体系，科技创新被置于核心位置。

金融街论坛年会开幕：2025金融街论坛年会10月27日下午开幕，中国人民银行行长潘功胜、证监会主席吴清等出席，预计将发布一批金融政策。

央行开展9000亿元MLF操作：为保持银行体系流动性充裕，央行开展9000亿元中期借贷便利操作，连续第8个月加量续作。

三、今日最高连板股及其驱动逻辑

最高连板股：盈新发展（六连板），存储芯片概念龙头，市场情绪高胀下的科技叙事代表。

情绪周期定位：市场当前处于情绪回暖期，良性调整接近尾声，活跃趋势性资金减仓基本完成，成交和换手回归理性水平。

题材及市场影响：科技股特别是AI产业链的持续活跃，显示市场"科技叙事"逻辑继续主导行情，为权益资产估值打开上行空间。

四、热点题材分析

1. 主流题材：存储芯片

最高连板：盈新发展（6连板）

驱动逻辑：存储芯片原厂暂停报价或价格有效期缩短，供需格局改善；全球AI发展推动存储需求增长。

核心标的：德明利（2连板创新高）、江波龙、香农芯创、兆易创新。

板块强度：全天走强，多股涨停或涨超10%，资金介入深度显著。

2. 次主流题材：算力硬件

最高连板：汇绿生态（6天4板）

驱动逻辑：AI资本开支增加，1.6T光模块产品持续起量，行业景气度高涨。

核心标的：新易盛、中际旭创（盘中创历史新高）。

持续性判断：中长期需求明确，全球科技AI行情共振，持续性较强。

3. 新题材：核电/可控核聚变

最高连板：东方钽业（3天2板）

驱动逻辑：政策预期加强，新能源体系建设加速。

核心标的：安泰科技、中国核电。

持续性判断：主题性机会为主，需观察后续政策落地情况。

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五、连板梯队分析

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六、板块消息

1. 上涨板块

通信设备、电子元器件：科技主线行情延续，AI产业链需求旺盛，板块涨幅居前。

有色金属：行业自律防止恶性竞争，稀土价格上涨推动板块走强。

2. 下跌板块

游戏、传媒：板块轮动效应，资金流向科技主线，部分个股获利回吐。

油气开采：价格波动及需求预期调整，板块短期承压。

七、资金动向

资金连续流入板块：科技（半导体、算力）、有色金属、券商。

资金连续流出板块：游戏、传媒、油气开采。

八、ETF短线投资机会

科技类ETF：可关注半导体、计算芯片相关ETF，受益于AI产业链景气度提升。

券商ETF：市场交投活跃，指数冲关预期下，券商板块直接受益。

九、明日策略

重点关注：大科技主线（存储芯片、算力硬件），关注券商板块的冲关助力作用。

机会把握：聚焦连板龙头股的带动效应，关注中美磋商后续进展及美联储议息会议影响。

风险规避：避免追高已大幅上涨且无业绩支撑个股，注意板块轮动节奏。

十、投资语录

市场总是周期性地被贪婪和恐惧所支配，而聪明的投资者会在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。