市场概要：

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今天市场放量反弹，上证指数创出十年来的反弹新高，已经接近4000点大关了；创业板指反弹3.57%，因为今天领涨的都是成长板块。再就是科创50，今天又大涨，不得不说今年就是科创50的牛市。

盘面上呢，日内主线是算力产业链，包括了存储、国产算力和海外算力；然后是商业航空。再就是各大成长板块中的抱团股都在反弹，消费电子、汽车芯片、6G概念、军工贸易、机器人等。算力产业链就不用多说了，就是全年主线，因为行业在大发展，生益电子业绩超预期，也再度验证了行业的景气度，是真的在落地而非叙事。至于今天的商业航天，是受十五五公报中低位提高的刺激，但更偏向于题材炒作，想要有业绩落地的话还算太早。

两个信号，一是市场放量，二是银行开盘回调，这都是今天市场开盘后要反弹的征兆，不知道大家有没有把握到。另外，本周一中际旭创开始大涨反弹，我们就说这是大概是个信号，会带动科技核心股的反弹；然后本周二、周三就开始提示一些科技核心股，然后它们也开始了反弹，今天直接大涨。还有就是存储，天天讲，今天一反弹就直接成为两市最强板块，要是有跟进，应该都有不错的收益。

今天的反弹，主要就是机构资金回补仓位；因为重要会议落地了；再就是十五五公报的内容显示出我们对下个五年的信心。而机构资金回流，就再度从量化手中拿回市场主导权，所以并没有出现冲高回落，涨的也都是之前机构抱团股。机构一回归，之前量化和游资主导题材小票就立马大幅回调，包括昨天的深圳本地国资改革概念，大跌。

今天还有一个特点，那就是情绪稍有好转，日内就立马又发酵到高潮巅峰了；直接放量3309亿；没办法，资金都是猴急猴急的，互联网时代就是如此，都生怕买晚了很被动，所以一窝蜂地又涌进来了。还有就是这个贸易谈判，到下周一就结束了，所以也是有资金抢先入场来压注谈判成功的，因此市场形成一致反弹。

讲到贸易谈判，那就多讲两句，最近红利板块反弹的不错，这里面表现的也是一些机构资金的压注，它们担忧贸易谈判有变数，直讲吧，就是压注谈判失败，看空自己的经济，买了防御板块。所以后续要看谈判结果，要是真的成功，那这些红利板块就要补跌，讲真，就算不成功，难道我们的科技就不发展了吗？估计我们主办方会加注科技投资，突破各种封锁吧，所以成功与失败，其实都利好科技自主板块。

讲回市场，盘后央行又放了一大利好，周一逆回购9000亿MLF，再加上周末会有密集三季报发布，周末机构还会密集探讨十五五公报，都会给市场情绪带来强化，所以下周一市场有望继续惯性冲高，但接近4000点的时候要谨防回落，要谨防主办方又压节奏，总之，这里看震荡上行，而不是持续反弹，注意节奏，要从高涨的情绪中回归理性。

方向上就是成长板块，科技、新能源固态电池、机器人、军贸等。然后核心还是算力产业链；且还是以各行业龙头为主，因为现在很多产业也都是在往大厂龙头靠拢，龙头大厂能吃掉一大半订单份额，反应到股票上就是机构按这个逻辑去抱团，所以一定要找真科技，就是之前这些抱团股。

板块梳理：

存储；难得有板块效应的板块，其他很多都是板块中几个抱团股在涨，但存储是整个板块上涨，逻辑午评都讲过了，普冉股份、香浓芯创20cm涨停，德明利涨停，佰维存储、江波龙大涨；后续继续看好。但板块还是夹杂了量化，所以要注意连续冲高后做做差价；不会做就耐心持有。低位还有个联芸科技、同有科技；有人说香浓芯创业绩也没多好啊；这里要注意的是部分存储企业有压库存等涨价的动作，所以三季报没太大代表性。

算力；海外算力就不用多讲了，中际旭创再度历史新高，易中天依旧是机构最爱，因为1.6T光模块确定在加订单了。然后就是PCB的胜宏科技，也是大涨，海外AI无需多讲了，两周前说了有可能先于其他算力概念企稳反弹，目前看确实如此。

国产算力这边寒武纪又大涨了，很快估计又要创历史新高了，其他的就看芯原股份、华丰科技、盛科通信、海光信息吧。

其他的周日晚上再讲吧。祝周末愉快！

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