2025-09-28 【课程主题】股市投资实战分析教程：牛市中“道”与“术”的融合

牛市不言顶，重在识势；投资不取巧，贵在守道。

01 大势研判：牛市的根基与脉络

当前牛市格局依然稳固，月线级别的支撑明确有力。从技术形态分析，市场正处于“飞龙在天”的强势状态，去年奠定的基础阳线为本次牛市提供了坚实底座。

关键点位方面，2600点是历史低点形成的强支撑，3700点则是十年压力位。指数在此区间震荡整理实属正常，即使出现短期调整，预计三个月内市场将重新走强。

资金面的深层逻辑在于存款大转移趋势。随着房地产时代逐步退潮，巨量资金需要新的蓄水池，金融市场成为天然承接场所。这一趋势将推动慢牛行情延续，预计最终将突破4000点整数关口。

从更长周期看，本轮牛市与2015年的疯牛有本质区别。国家队资金的引导使得市场走势更加稳健，避免了以往大起大落的格局，为投资者创造了更好的操作环境。

02 技术精要：均线系统的实战应用

均线顺滑的核心意义

均线系统的“顺滑”是趋势走强的重要标志。具体表现为5日 > 10日 > 20日 > 60日的完美多头排列，这种形态说明各周期持仓成本有序推进，上涨阻力最小。

在实际操作中，五日线上穿十日线被视为趋势转强的明确信号。而当均线系统出现缠绕状态时，投资者需要保持耐心，等待趋势再次明朗后再做决策。

60日线具有特殊的技术意义。在国家队控盘背景下，60日均线成为中线生命线，其稳步震荡抬升将有效带动指数上行，为市场提供坚实支撑。

经典案例解析

新易盛、首开股份等标的展示了均线理论的实战价值。这些个股在均线系统走顺后，都出现了流畅的上涨行情，为投资者提供了最佳的介入时机。

从风险控制角度，均线系统同样提供明确的离场信号。当短期均线下穿长期均线，或均线系统从顺滑转为缠绕时，都是考虑减仓的重要时点。

03 主线把握：科技浪潮中的轮动节奏

科技主线的核心地位

明确科技方向为当前行情的主战场。与此相对，白酒、钢铁等传统“老登股”缺乏资金关注，不应作为重点配置方向。

固态电池领域呈现分化机会。欣旺达凭借消费电池+苹果供应链的双重逻辑走势强劲；先导智能在低吸后出现反包形态，仍然具备跟踪价值。

机器人概念受特斯拉产业链驱动。虽然特斯拉股价创新高预期强烈，且擎天柱2.5版本获阿联酋邀请，但商业化进程仍然需要时间，投资者需要保持理性。

细分领域机会挖掘

存储芯片受AI需求推动。德明利作为龙头标的，受益于AI带来的利润率提升和产能倾斜导致的传统内存涨价。

算力板块出现轮动机会。在英伟达链短期走弱的背景下，寒武纪、海光信息、中科曙光、中际旭创等标的呈现轮动上涨态势，为投资者提供了交替操作的机会。

04 交易体系：业绩驱动下的实战策略

低吸原则的具体应用

在关键均线附近布局是核心策略。20日线或60日线为理想的低吸位置，可以有效避免追高风险。金发科技、卧龙电驱等标的需要等待回踩时机。

首开股份作为高辨识度龙头值得重点关注。该股换手11板打破了连板低迷格局，显示承接力度强劲。若回调至20日线附近的6元区域，可考虑分批买入。

业绩线正成为新的炒作方向。兄弟科技、吉宏股份因业绩预告走出T字板，在断板后回踩均线时可低吸博弈N字反包形态。

深度标的解析

中际旭创提供经典案例分析。公司三季度净利预期达35亿，大幅超越市场预期。大股东减持0.49%并承诺15个月不再减持，实际上减轻了后续抛压。若股价低开至390元附近，构成加仓做T的良机。

半导体设备受益国家大基金投入。大基金三期聚焦光刻机领域，材料和设备成为核心突破方向，上海微电子的借壳预期持续升温。

05 产业视野：半导体自主化的国家战略

历史教训与当前机遇

中兴通讯事件暴露的短板正在被弥补。2018年的制裁导致八连跌停，深刻揭示了芯片落后的现实代价。如今大基金的持续发力正在逐步改变这一局面。

光刻机成为必须突破的瓶颈。没有先进光刻机就无法制造高端芯片，这一领域的自主研发具有战略意义，相关企业将获得持续的政策和资金支持。

龙头标的分析

北方华创的强势有其深层逻辑。获得大基金二期投资后，公司代表国产设备自主化进程，在产业链中占据重要地位。

历史经验表明，国家大基金布局的领域往往能产生超额收益。投资者需要密切关注大基金三期的具体投资方向，特别是光刻机、材料等核心环节。

06 认知升级：投资哲学的深层思考

道与术的辩证关系

“道”高于“术”是长期盈利的关键。技术分析只是表象，真正决定投资成败的是对市场本质的理解和认知深度。

情绪周期的把握需要超越技术指标。指标本身具有周期性，无法保证稳定盈利。真正的高手在情绪好时大胆操作，情绪差时严格管住手脚。

投资心态的修炼

飞龙在天思维要求理解图形背后的逻辑。单纯的形态识别只是“像”的层面，关键在于理解背后的资金行为和市场共识形成机制。

长期持股理念需要克服人性弱点。在优质赛道中，应该让利润充分奔跑，避免过早“落袋为安”而错失主升浪行情。

自信建设通过正向反馈实现。多总结成功经验，适当遗忘失败经历，有助于保持投资信心，在进化之路上持续前行。

（本篇教程基于2025年9月28日游资教父2课程内容整理，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。）