市场经历了一次剧烈的调整。这正是检验我们所学战法、锤炼心态与纪律的绝佳时机。今天这堂教程，我们将把这场实战复盘，转化为一次深刻的策略升级课。

【课程主题】大跌中的审视与坚守：机构风格下的主线聚焦与低吸战法

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一、 市场定性：为何大跌？现在处于什么阶段？

1. 大跌原因深度解析：

  • 表层原因：利好兑现与正常回调。

    • 军工板块：本次下跌的“重灾区”。这正是我们之前课程反复强调的“买预期，卖现实”。阅兵这一重大事件利好兑现，资金集中获利了结，形成踩踏，是完全符合A股博弈逻辑的经典走势。
    • 技术面：指数经过前期上涨，在关键点位附近出现回调，是对获利盘的清洗，也是确认支撑有效性的过程。

  • 深层原因：市场风格的彻底切换。

    • 会议明确指出：“本轮牛市由机构主导”。昨日盘面，高价趋势股抗跌甚至强势，而低价股与连板股集体熄火。这是一个至关重要的信号，宣告了游资主导的“连板炒作”风格暂时退潮，机构主导的“产业趋势投资”风格成为主流。
    • 教学启示：我们必须放弃“消灭低价股”的旧有幻想，及时将思维和策略切换到机构赛道上来。不适应风格切换，将是未来亏损的主要来源。

2. 当前阶段与展望：

  • 定位：会议定义为“正常回调”，而非趋势的终结。3731点被再次强调为铁底支撑，指数在20日线附近有望企稳反弹。
  • 展望：短期难以出现连续逼空的主升行情，更可能进入“震荡上行”或“结构性行情”阶段。这意味着，选对方向（板块）和选对个股（核心标的） 将比看对大盘指数更为重要。

二、 核心主线掘金：在混乱中锁定确定性

市场大跌，如同大浪淘沙，能让真正的黄金主线更加清晰地浮现。会议重点点名了以下方向：

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1. CPU/光链方向：数字世界的基石

  • 核心逻辑：1.6T光模块的放量是明确的产业趋势，为2027年的业绩增长提供了确定性预期。这是机构敢于长期持有的根本。
  • 核心标的：
    • 中际旭创、新易盛：被视为绝对双雄，主力资金并未因市场调整而大规模撤离。
  • 操作策略：
    • 后手低吸：绝不追高。将5日线视为强势介入点，将60日线视为趋势生命线和终极低吸点。
    • 教学提示：对于这种机构趋势票，要紧盯产业新闻和财报，只要基本面逻辑未变，技术性回调就是送钱的机会。

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2. PCB方向：被低估的内核

  • 核心逻辑：作为所有电子产品的“骨架”，PCB（印制电路板）行业深度受益于算力升级和消费电子创新。
  • 核心标的：
    • 胜利宏科技：被给予“目标价300元以上”的强烈看好，是板块阵眼。
    • 景旺电子：技术形态上形成“双底结构”，这是经典的反转看多信号，增加了反弹的概率。
  • 操作策略：与CPU方向一致，逢低布局，在双底颈线位或重要均线处介入。

3. 固态电池与光伏储能：新能源的二次冲锋

  • 固态电池：产业趋势明确。关注先导智能（设备）、泰和科技（材料） 等趋势良好的标的。一维锂能因业绩转正受青睐，说明资金开始看重“基本面落地”的公司。
  • 光伏储能：逻辑在于欧洲需求的回升。阳光电源、亿纬锂能、上能电器等龙头公司有望持续受益。
  • 操作策略：作为并行主线，采用分仓配置策略。在调整中低吸布局，等待行业景气度的持续验证。

三、 个股操作精讲：持仓如何应对？

1. 强势抱团股的分化：

  • 万通发展：龙虎榜强势，表明仍有大资金活跃其中，可多看一眼。
  • 科森科技：走势虽弱，但会议指出“低吸可不亏”，说明其成本区域有支撑，可等待反弹。
  • 华胜天成：走势最弱，应考虑反弹减仓，将资金切换到更强的CPU/PCB主线上。

2. 弱势票的处理哲学：

  • ST联建：逻辑明确，会议建议“不必频繁观察，持有等待”。这是一种“以时间换空间”的深度价值策略，前提是你认同其底层逻辑且仓位不重。
  • 包钢股份：在2.48元附近有支撑，会议建议“加仓等待反弹解套后离场”。这是一种经典的“被动解套策略”，适用于被套不深且有明确支撑的标的，但切记，解套后应果断离场，不应留恋。

3. 新机会的捕捉：

  • 盐山科技：龙虎榜资金强势，若明日低开是较好的低吸做T机会，有望走出“反包行情”。这是典型的“龙虎榜溢价”短线条操作。

四、 心态与仓管：稳定盈利的终极密码

本次会议花了大量篇幅强调心态，其重要性甚至超过了个股选择。

  • “中庸”原则：在仓位管理上的体现就是分仓，永不重仓单一标的。这是抵御黑天鹅和极端行情的唯一法宝。它能让你在波动中保持“松弛感”，避免因心态失衡而做出割肉在地板上的错误操作。
  • 真实案例警示：学员因资金是借款，心态不稳，频繁割肉，最终错失一维锂能17倍的涨幅。这血淋淋的教训告诉我们：
    1. 务必使用闲钱投资。
    2. 相信逻辑，给予持股时间。
    3. 避免因短期波动而否定长期逻辑。

【会议结论与实战待办清单】

为帮助大家执行，我将会议结论转化为清晰的行动指南：

思维层面 操作层面
确认风格切换 放弃对低价股、连板股的执念，将研究重心转移到机构趋势股。
坚信支撑 相信3731点的强支撑，指数接近此区域或20日线时，应视为低吸机会而非恐慌时刻。
聚焦核心主线 将CPU/PCB作为当前第一重点，将固态电池/光伏储能作为第二重点进行配置。
坚持低吸原则 对中际旭创、新易盛、盛宏科技、景旺电子等核心标的，只在大跌或关键均线（5/20/60日线）处低吸。
优化持仓结构 对华胜天成等弱势股反弹减仓，将资金切换到更强的主线。对ST联建、包钢股份执行既定持有或做T策略。
严格仓位管理 检查自己的仓位，确保任何一只股票的仓位都不会让你睡不着觉，严格执行分仓。

最后，我将完成讲师的待办事项，确保教学资源的畅通：

  1. 会议直播链接与回放已发送至钉钉群。
  2. 一维锂能、阳光电源的分析图已截图并群发。
  3. CPU/光模块的核心逻辑文字已重新整理并发送。
  4. 请尚未入群的10名成员尽快扫码加入钉钉群，以免错过后续深度分析。

记住，大跌不是灾难，是教育。它教育我们要尊重市场，紧跟风格，坚守纪律。能在这种行情中活下来并保持冷静的人，才能在下一轮上涨中抓住属于你的机会。

本节课到此结束，大家抓紧复盘，我们盘中再见！